반도체 대디의 부의 회로

최근 글로벌 거시 경제의 불확실성이 지속되고 국내 증시의 방향성이 뚜렷하지 않은 가운데, 시장의 스마트 머니는 명확한 실적 개선세와 대형 임상 이벤트를 앞둔 특정 섹터로 빠르게 이동하고 있습니다. 바로 제약, 바이오, 그리고 디지털 헬스케어 섹터입니다. 과거 막연한 기대감만으로 주가가 움직이던 '묻지마 바이오 장세'와는 결이 다릅니다. 철저하게 글로벌 임상 데이터로 증명하거나, 독보적인 기술력을 바탕으로 이미 상용화 궤도에 올라 숫자로 증명하는 기업들만이 철저한 차별화 장세를 누리고 있습니다.​오늘은 26일 국내 증시에서 폭발적인 거래량과 함께 강력한 상승 모멘텀을 분출한 K-바이오 핵심 주도주 3곳의 기업 가치와 상승 배경, 그리고 우리가 이 기업들의 파이프라인에 주목해야 하는 구조적인 이유를 심도 있..

최근 며칠간 국내 증시를 뜨겁게 달궜던 빅 이벤트, 대한민국 IT 플랫폼의 양대 산맥인 네이버와 카카오의 정기 주주총회가 마무리되었습니다. 개인 투자자로서 참으로 씁쓸한 감정이 교차하는 시간이었습니다. 회사는 연결 기준 사상 최대 실적이라는 눈부신 성과표를 내밀었지만, 장기화된 주가 부진으로 인해 주주들의 인내심은 이미 바닥을 드러냈기 때문입니다.​최근 연금저축이나 ISA 계좌를 통해 장기적인 관점에서 국내 플랫폼 및 인터넷 관련 ETF를 꾸준히 모아가시는 분들도 많으실 텐데요. 감정을 잠시 내려놓고, 이번 주총에서 양사가 내놓은 쇄신안과 인공지능 수익화 로드맵을 냉정하게 분석해 볼 필요가 있습니다. 과연 이들의 뼈를 깎는 노력이 기업가치 재평가(리레이팅)의 트리거가 될 수 있을지 심층적으로 짚어보겠습..

글로벌 패션 산업의 지형도가 기술을 중심으로 급격하게 재편되고 있습니다. 과거 브랜드의 가치가 디자이너의 직관과 역사에 의존했다면, 이제는 방대한 데이터를 얼마나 빠르게 처리하고 유통망에 적용하느냐가 생존을 결정짓는 시대가 도래했습니다. 그 중심에 스페인의 패션 제국, 인디텍스(Inditex)가 있습니다.​최근 발표된 인디텍스의 실적을 보면 경이로울 정도입니다. 매출 68조원, 순이익 10조원을 돌파하며 역대 최대 실적을 갈아치웠습니다. 더욱 놀라운 것은 매출 총이익률이 무려 58.3%에 달한다는 점입니다. 전통적인 제조업 기반의 패션 산업에서 IT 소프트웨어 기업 수준의 이익률을 낼 수 있었던 배경에는 단순히 '옷을 잘 만드는 것'을 넘어선 구조적인 해자(Moat)가 존재합니다. 오늘은 인디텍스가 기..